一、業(yè)務(wù)簡述
　　外幣利率掉期期權(quán)，是指期權(quán)買方在向工行支付一定的期權(quán)費后，獲得在未來約定時間辦理約定條款（約定條款包括利率掉期的期限，名義本金，掉期利率等）外幣利率掉期的權(quán)利，期權(quán)到期時，如果約定的掉期利率好于市場利率，行使權(quán)利對期權(quán)買方有利，期權(quán)買方選擇行使權(quán)利，期權(quán)賣方需與期權(quán)買方辦理約定的利率掉期；如果期權(quán)到期時，約定的掉期利率差于市場利率，行使權(quán)利對期權(quán)買方不利，期權(quán)買方不行使權(quán)利。
　　外幣利率掉期期權(quán)是普通外幣利率掉期與期權(quán)的結(jié)合，客戶針對未來一段時間后產(chǎn)生的外幣負債或資產(chǎn)辦理外幣利率掉期期權(quán)，既可享受到普通外幣利率掉期規(guī)避未來利率波動風(fēng)險的好處，又能在支付一定期權(quán)費后獲得在未來某一日選擇是否辦理約定條款外幣利率掉期的權(quán)利。
　　二、開辦條件
　　外幣利率掉期期權(quán)適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避利率風(fēng)險的對公客戶，尤其是持有中長期浮動利率貸款的對公客戶。
　　三、特色優(yōu)勢
　　1.外幣利率掉期期權(quán)產(chǎn)品是較常見的衍生產(chǎn)品，交易雙方一對一達成協(xié)議，客戶在期初需支付期權(quán)費，期間無需支付其他費用。
　　2.外幣利率掉期期權(quán)可滿足客戶利率風(fēng)險管理的需要，并可根據(jù)客戶需要設(shè)計掉期期限、交割金額的方案，具有要素靈活、交易便捷的特點。
　　3.外幣利率掉期期權(quán)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較清晰，易于理解。
　　4.客戶的風(fēng)險有限，最大損失僅限于期初支付的期權(quán)費。
　　5.有競爭力的產(chǎn)品報價。外幣利率市場較為發(fā)達，市場流動性充足，產(chǎn)品種類豐富，工行可直接在市場上詢價并對沖。同時，工行擁有專業(yè)且經(jīng)驗豐富的交易員、產(chǎn)品設(shè)計和量化分析團隊，具備靈活的定價機制和較強的同業(yè)競爭力，能夠提供較優(yōu)的產(chǎn)品報價。
　　6.個性化的產(chǎn)品設(shè)計。工行外幣利率掉期期權(quán)在產(chǎn)品設(shè)計上能夠靈活多變，可以通過個性化的產(chǎn)品設(shè)計，滿足客戶個性化需求，鎖定客戶的利率成本。此外，工行可以滿足客戶在期末支付期權(quán)費的需求，但須在期初繳納等額保證金。
　　7.持續(xù)的動態(tài)管理。工行可以定期向客戶提供外幣利率掉期期權(quán)產(chǎn)品的評估報告，結(jié)合市場行情和客戶需求提供后續(xù)的動態(tài)管理服務(wù)。
　　四、操作指南
　　1.客戶評估
　　外幣利率掉期期權(quán)的專業(yè)性比較強，對于有此類交易需求的客戶，工行首先開展盡職調(diào)查，根據(jù)經(jīng)營性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗、內(nèi)部管理控制等對客戶進行綜合評估，對客戶提交的《客戶評估表》進行仔細研究，以便評估客戶風(fēng)險承受能力，確認(rèn)此產(chǎn)品對客戶是否適用。
　　2.簽署總協(xié)議
　　申請辦理外幣利率掉期期權(quán)業(yè)務(wù)的客戶，須與工行簽訂《中國工商銀行代客風(fēng)險管理業(yè)務(wù)協(xié)議》。
　　3.落實客戶信用風(fēng)險管理方案
　　對于客戶出于套期保值目的敘做的外幣利率掉期期權(quán)交易，由于客戶期初支付期權(quán)費或繳納等額保證金后，工行不對客戶擁有信用風(fēng)險敞口，無需采取信用風(fēng)險管理措施。
　　4.風(fēng)險揭示及簽署確認(rèn)書
　　本著審慎及對客戶負責(zé)的原則，對于經(jīng)過評估適合開展外幣利率掉期期權(quán)業(yè)務(wù)的客戶，工行以《風(fēng)險提示函》形式明確交易條款、掛鉤指標(biāo)、現(xiàn)金流情景分析、市值及影響因素、最大現(xiàn)金流或市值潛在損失對客戶的潛在影響等信息，向客戶進行風(fēng)險提示。為進一步明確交易雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系，客戶應(yīng)對風(fēng)險揭示內(nèi)容及銀監(jiān)會規(guī)定事項進行書面確認(rèn)，簽署《中國工商銀行法人客戶金融衍生業(yè)務(wù)客戶確認(rèn)書》，確認(rèn)已充分理解交易結(jié)構(gòu)與潛在風(fēng)險，愿意獨立承擔(dān)相應(yīng)的交易風(fēng)險和潛在損失。
　　5.交易成交
　　客戶向工行提交正式的交易委托書,隨后由分行向總行提交委托,經(jīng)總行確認(rèn)成交后,由分行向客戶出具交易證實書,以此作為正式交易憑證反饋客戶。
　　五、常見問題
　　工行在綜合考慮市場因素后向客戶進行報價,并根據(jù)市場變化實時更新。
　　符合準(zhǔn)入條件的法人客戶，可在對公業(yè)務(wù)辦理時間內(nèi)，向工行當(dāng)?shù)亻_辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的營業(yè)網(wǎng)點咨詢或申請辦理外幣利率掉期期權(quán)產(chǎn)品。
　　六、注意事項
　　1.利率風(fēng)險
　　外幣利率掉期期權(quán)產(chǎn)品是一種利率期權(quán)，若到期末，利率指標(biāo)優(yōu)于執(zhí)行價，客戶不會敘做相應(yīng)的利率掉期?？蛻魮p失期初支付的期權(quán)費或繳納的等額保證金。
　　2.市值評估風(fēng)險
　　無論市場利率如何變化，對客戶來說，本產(chǎn)品的市值評估結(jié)果不會出現(xiàn)虧損；如果盈利，收益不確定且無收益上限。
　　3.保證金風(fēng)險
　　客戶期初支付期權(quán)費或繳納等額保證金，沒有追加保證金的風(fēng)險。
　　4.提前終止風(fēng)險
　　若客戶需要提前終止產(chǎn)品，可向工行提交反向平盤委托。工行將依據(jù)市場行情向客戶提供反向平盤價格的預(yù)估值，客戶須在反向平盤委托中明確委托有效期限及可接受的反向平盤價格，反向平盤是否成交以工行確認(rèn)為準(zhǔn)。
　　如無反向平盤收益，工行提示客戶反向平盤已成交，并且不產(chǎn)生任何收益；如有反向平盤收益，反向平盤成交后，若客戶期初已繳納期權(quán)費，工行將直接將反向平盤收益返還，若客戶期初繳納全額保證金，工行將扣收全額保證金，并返還反向平盤收益。
　　5.法律風(fēng)險
　　客戶應(yīng)完全理解文本的各項規(guī)定，依據(jù)自身判斷獨立做出決策；客戶應(yīng)考慮到不可抗力及意外事件，如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不能預(yù)見、不能避免、不能克服的不可抗力事件或系統(tǒng)故障、通訊故障、電力中斷、投資市場停止交易等，對于由此導(dǎo)致的任何損失，客戶須自行承擔(dān)，工行對此不承擔(dān)任何責(zé)任。
　　注：本頁面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。