一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述
　　質(zhì)押式人民幣債券回購融資，是指工商銀行與同業(yè)機(jī)構(gòu)之間以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)，資金融入方（正回購方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率計(jì)算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券。根據(jù)交易方向分為買入返售和賣出回購。

　　二、適用對(duì)象
　　經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)可進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)。

　　三、功能特點(diǎn)
　　1.融資期限靈活。質(zhì)押式債券回購可在最長(zhǎng)不超過365天的期限內(nèi)由工商銀行與同業(yè)客戶通過協(xié)商自由確定。
　　2.質(zhì)押債券品種多樣。包括國債、政策性金融債、信用債、同業(yè)存單和其他經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的已在全國銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行現(xiàn)券交易的債券品種。
　　3.逆回購方對(duì)標(biāo)的債券沒有處置權(quán)。債券質(zhì)押式回購融資交易中，債券僅作為抵押品。
　　4.債券質(zhì)押式回購融資交易中，回購期間債券產(chǎn)生的票面利息歸正回購方所有。

　　四、工行優(yōu)勢(shì)
　　工商銀行作為人民幣存款規(guī)模最大的商業(yè)銀行及人民幣債券市場(chǎng)的做市商，資金實(shí)力雄厚，持有債券規(guī)模大，擁有專業(yè)的交易團(tuán)隊(duì)和豐富的經(jīng)驗(yàn)，具備靈活的定價(jià)機(jī)制及較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　五、產(chǎn)品價(jià)格
　　質(zhì)押式債券回購融資價(jià)格由工商銀行與同業(yè)客戶參照市場(chǎng)利率協(xié)商確定。交易價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系、對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)情況、雙方合作關(guān)系及融資策略等因素影響。

　　六、服務(wù)渠道和時(shí)間
　　同業(yè)客戶可通過銀行間本幣交易系統(tǒng)與工商銀行在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行債券回購融資交易。
　　交易時(shí)間為：每周一至周五上午09：00至12：00、下午13：30至16：50（法定節(jié)假日除外，具體交易時(shí)間以相關(guān)市場(chǎng)公告為準(zhǔn)）。

　　七、操作指南
　　1.同業(yè)客戶與工商銀行洽談并確定交易意向（包括交易金額、期限、價(jià)格、質(zhì)押債券明細(xì)和結(jié)算方式等要素），在工商銀行完成業(yè)務(wù)相關(guān)審查后雙方達(dá)成交易。
　　2.同業(yè)客戶與工商銀行開展的人民幣債券回購交易，雙方需簽署《中國銀行間市場(chǎng)債券回購交易主協(xié)議》。開展的人民幣債券回購交易需逐筆訂立交易合同。

　　八、風(fēng)險(xiǎn)提示
　　金融機(jī)構(gòu)人民幣質(zhì)押式回購交易面臨包括政策風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)。利率水平受宏觀經(jīng)濟(jì)政策、貨幣市場(chǎng)運(yùn)行變化等多種因素的影響，客戶應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到此項(xiàng)業(yè)務(wù)可能涉及的風(fēng)險(xiǎn)，并做好流動(dòng)性管理工作。

　　注：本頁面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點(diǎn)的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。